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Option Pricing with discrete rebalancing

Daniela Fassbender

Es wird ein Modell zur Bewertung von Optionen nach Prigent, Renault und Scaillet vorgestellt. Dabei wird der Aktienpreisprozess durch einen markierten Punktprozess bestimmt, der durch einen stückweise deterministischen Prozesses fortgesetzt wird, wobei nur festgelegte relative Preisveränderungen durch den markierten Punktprozess gegeben sind. Es wird eine explizite Preisformel für europäische Optionen angegeben, welche bestimmt wird durch das minimale Martingalmaß, das wiederum mittels der Girsanovtransformation erhalten wird. Die Girsanovtransformation wird in eine allgemeine Herleitung von Maßwechseln für PDP eingegliedert. Der Modellaufbau wird mit den Ergebnissen von Prigent, Renault und Scaillet verglichen. Es werden zwei Anwendungen betrachtet: zum einen ein markierter Poissonprozess und zum anderen ein markierter Punktprozess der bestimmt wird aus einer geometrischen Brownschen Bewegung. Für den markierten Poissonprozess wird die Konvergenz gegen das Black- Scholes-Modell bewiesen.

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7.33 MB DATEIGRÖSSE
9783639193466 ISBN
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Aktuelle Bewertungen

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Sofya Voigtuh

... to extend the Black–Scholes framework to options on instruments paying discrete ...

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Mattio Müllers

Each time we rebalance our replicating portfolio, we ask the question--how will the option price change if the price of the underlying asset, or other factor such as  ... 19 Jan 2012 ... We also study two discrete time models: a discretization of the continuous model via an. Euler scheme and a discrete model in which the returns ...

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Noels Schulzen

Option Pricing with Discrete Rebalancing

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Jason Leghmann

Option Pricing with discrete rebalancing: Bewertung ... Option Pricing with discrete rebalancing: Bewertung europäischer Optionen | Daniela Faßbender | ISBN: 9783639193466 | Kostenloser Versand für alle …

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Jessica Kolhmann

Option Pricing with Discrete Rebalancing . By J.-L. Prigent, O. Renault and O. Scaillet. Download PDF (266 KB) Abstract. We consider option pricing when dynamic portfolios are discretely rebalanced. The portfolio adjustments only occur after fixed relative variation of the stock price. The stock price follows a marked point process and the market is incomplete. We first …